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热门股调整拖累A股指数 低位成长赛道延续反弹趋势_中证网

上海证券报

  周二,以人工智能为代表的前期热门题材股出现大幅调整,拖累A股三大指数午后震荡下挫,沪指再度失守3300点。市场风格呈现显著的“高低切换”,新能源、医药等低位成长板块延续复苏势头,充电桩、创新药等细分赛道涨势突出。

  截至收盘,上证综指报3290.99点,跌0.60%;深证成指报11099.26点,跌0.71%;创业板指报2294.19点,跌0.25%。沪深两市合计成交8663亿元,较前一日缩量超过700亿元。北向资金全天净卖出34.01亿元,其中沪股通净买入1.47亿元,深股通净卖出35.48亿元。

  赛道股反弹渐成趋势

  自4月末以来,以新能源、生物医药为代表的成长类板块逐渐走出低谷,细分下的充电桩、创新药、TOPCon电池、智能电网等赛道股大幅反弹,构成当下市场的趋势性交易新热点。

  充电桩概念昨日走势强劲,迦南智能、万胜智能双双收获20%幅度涨停,有方科技、英飞特、英可瑞等涨超10%,行业龙头特锐德早盘一度涨近8%,股价刷新今年以来新高。

  中信建投研报表示,2021年至2022年为国内电动车销量增速迄今为止最高的两年,而充电桩作为电动车后市场中的重要配套设施,将略晚于电动车迎来增速最高阶段。预计2023年将是充电桩销量高增之年,高压快充等技术将带动充电模块、充电枪线等核心零部件价值量上升。

  创新药赛道昨日也表现亮眼,东财发布的创新药指数收盘大涨2.36%,翰宇药业上涨13.27%,凯因科技、亚虹医药、百奥泰等涨超7%。粤开证券认为,老龄化、新技术及政策红利将支撑创新药行业中长期高速增长,全行业蕴含优质掘金机会,推荐关注传统制药转型、新兴生物技术发展以及CXO(医药外包)三大方向。

  人工智能概念大幅调整

  昨日盘中,前期火热的人工智能概念呈现单边下挫态势,特别是午后跌幅明显扩大,成为拖累股指表现的重要因素。截至收盘,与人工智能高度相关的申万传媒、计算机行业指数分别下跌4.34%和3.09%,跌幅位居一级行业前两位。

  不少热门公司股价大幅回调。CPO(光电共封装技术)概念股剑桥科技昨日尾盘封死跌停,该股今年以来最高涨幅接近500%。传媒、教育等AI应用方向集体回落,世纪天鸿、天舟文化、唐德影视等跌超10%。

  近期AI应用端不乏利好消息落地,如ChatGPT开发商OpenAI在5月13日发文称,将在近期向所有ChatGPT Plus用户推出网络浏览功能和插件。据悉,ChatGPT插件是专门设计用于扩展ChatGPT功能的互联网连接工具,插件功能相当于给ChatGPT配备了一套工具箱,将更大范围地扩展其理解力、集成性和实用性。

  但二级市场资金明显对上述消息反应钝化,或显示相关题材的情绪高峰已过。中信证券认为,AI等主题性题材4月中旬以来步入了热度很高、波动很大但区间回报不明显的阶段,表现出典型的板块内部博弈和消耗特征,判断主题交易阶段性结束,主题板块内部的激烈博弈或难以持久。

  机构建议“低位寻机”

  近期A股市场“高低切换”特征明显,多家机构建议聚焦基本面优良、股价处于低位的行业板块,其中的医药、新能源汽车、大消费等方向近期走势已有所表现。

  中信建投首席策略官陈果表示,当期市场增量资金仍不足,市场处于存量博弈阶段,存量资金或将更加注重防御性策略。具备政策预期、基本面有望先行扭转的方向将占优,关注重点包括耐用大件消费品如新能源汽车、家电,受益自主可控、结构升级的工业母机、半导体设备,以及盈利逆周期明显回暖的电力板块。

  “AI与央企国企主线近期持续调整,但中期仍有机会。AI概念经历强度极大的上涨后进入调整阶段,但AI浪潮或尚未结束,板块内部将由主题性机会转向基本面驱动。”陈果说。

  中信证券表示,在前期市场激烈博弈的环境下,行业和板块是否存在简单且易于传播的逻辑成为投资者的关注点,AI等热门题材流动性不断改善,主题性ETF热度不断提升。但在此过程中,缺乏板块效应的绩优股则少有人参与,例如医药板块今年有望迎来业绩兑现期,但由于研究门槛偏高,导致其在其他主题获热炒的同时遭遇无差异抛售。

  中信证券认为,随着主题博弈行情阶段性结束,盈利驱动的策略有望重新获得关注,过去一段时间冷门但绩优的板块有望迎来重估。其中,医药是疫后修复确定性最高的品种,建议关注全球流动性拐点和管线研发催化的创新药方向。此外,建议围绕上半年业绩持续修复的板块布局,例如新能源中的锂电、充电桩、光伏材料和风电,大消费板块中的家电、纺织服装等。

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